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中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者|張洽棠
智能制造（IntelligentManufactur-ing，IM）基于新一代信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，包括基礎(chǔ)共性、關(guān)鍵技術(shù)、行業(yè)應(yīng)用三個(gè)維度。落實(shí)到具體行業(yè)方面，重點(diǎn)包括云計(jì)算、邊緣計(jì)算、區(qū)塊鏈、增材制造、工業(yè)軟件、虛擬現(xiàn)實(shí)、新能源汽車、航空航天、智能傳感器、數(shù)控機(jī)床、軌道交通、人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)機(jī)器人及工控系統(tǒng)等15個(gè)大類行業(yè)以及數(shù)十個(gè)子行業(yè)。
全球智能制造企業(yè)如何分布？中泰證券策略首席分析師陳龍表示，從全球龍頭企業(yè)分布看，北美地區(qū)智能制造的龍頭企業(yè)主要集中在增材制造、航空航天裝備領(lǐng)域。歐洲聚集全球工業(yè)機(jī)器人及工控系統(tǒng)領(lǐng)域龍頭。日本、韓國(guó)地區(qū)汽車制造優(yōu)勢(shì)明顯。中國(guó)智能制造的龍頭則主要是以騰訊、阿里巴巴、百度為代表的信息巨頭。
從全球市場(chǎng)份額分布看，北美在航空航天、邊緣計(jì)算、增材制造、人工智能、工業(yè)軟件、虛擬現(xiàn)實(shí)等領(lǐng)域的全球占比超過(guò)1/3；歐洲地區(qū)則在工業(yè)軟件、區(qū)塊鏈等全球占比超過(guò)30%；中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)占比較高的行業(yè)則集中在軌道交通、數(shù)控機(jī)床等領(lǐng)域。
從A股上市公司分布看，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上市公司就多達(dá)493家，總市值約為14萬(wàn)億元人民幣，占總體A股市值17%。其中，市值排名前三的分別是新能源汽車、人工智能、軌道交通，合計(jì)占比達(dá)到整個(gè)智能制造板塊的40%。由此可見(jiàn)，智能制造雖然產(chǎn)業(yè)較新，但無(wú)論企業(yè)還是投資者參與熱情高漲。
如何理解智能制造業(yè)的賽道差異？從市場(chǎng)空間看各行業(yè)“天花板”有何不同？陳龍表示，整體來(lái)看，航空航天、工業(yè)軟件、軌道交通、云計(jì)算、工控自動(dòng)化、數(shù)控機(jī)床全球市場(chǎng)規(guī)模較高，都是1000億美元以上寬賽道，相反，區(qū)塊鏈、邊緣計(jì)算目前的市場(chǎng)規(guī)模較小，還不及100億美元。進(jìn)一步從中國(guó)市場(chǎng)空間在全球的滲透率來(lái)看，軌道交通、數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、邊緣計(jì)算、虛擬現(xiàn)實(shí)等領(lǐng)域中國(guó)產(chǎn)業(yè)規(guī)模在全球的占比較高，普遍在20%以上。
從競(jìng)爭(zhēng)格局看哪些行業(yè)龍頭集聚效應(yīng)明顯？陳龍表示，目前，智能制造領(lǐng)域許多環(huán)節(jié)都呈現(xiàn)了資源向龍頭集聚的特征。其中，減速系統(tǒng)、CAD、CMOS圖像傳感器、GPU、FPGA、IaaS、軌道交通等行業(yè)CR4已經(jīng)超過(guò)70%，呈現(xiàn)出明顯的壟斷傾向。相反，SAAS、VR設(shè)備等市場(chǎng)因目標(biāo)用戶類別多、需求復(fù)雜或仍處于發(fā)展階段，因此行業(yè)能夠容納足夠的市場(chǎng)參與者，競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。
從技術(shù)差距看我國(guó)各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展處于何階段？陳龍表示，我國(guó)在新能源汽車、區(qū)塊鏈、軌道交通、數(shù)控機(jī)床、邊緣計(jì)算領(lǐng)域發(fā)展態(tài)勢(shì)較好，處于全球前列水平。相反，在云計(jì)算、人工智能、智能傳感器、大數(shù)據(jù)、虛擬現(xiàn)實(shí)、工業(yè)機(jī)器人及工控自動(dòng)化、工業(yè)軟件、3D打印等領(lǐng)域，中外技術(shù)的差距明顯，尤其是在上游芯片設(shè)計(jì)、底層算法、核心零部件領(lǐng)域我國(guó)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
往前看，核心差距是否容易實(shí)現(xiàn)彎道超車？陳龍表示，通過(guò)理解不同行業(yè)的商業(yè)模式和核心壁壘，云計(jì)算、智能傳感器、大數(shù)據(jù)與人工智能的基礎(chǔ)領(lǐng)域、工業(yè)軟件的研發(fā)設(shè)計(jì)側(cè)、3D打印和虛擬現(xiàn)實(shí)的核心零部件要想實(shí)現(xiàn)快速崛起是較為困難的。工業(yè)機(jī)器人及工控自動(dòng)化我們則看好國(guó)產(chǎn)替代東風(fēng)下，品牌龍頭的突圍。
哪些行業(yè)出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)的催化？陳龍表示，2020年智能制造領(lǐng)域呈現(xiàn)需求端順周期景氣持續(xù)修復(fù)，供給端多行業(yè)庫(kù)存低位疊加國(guó)產(chǎn)替代加速，板塊亮點(diǎn)紛呈的狀態(tài)。綜合經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及技術(shù)政策的變化，這種回暖主要集中在新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人及工控自動(dòng)化、云計(jì)算等行業(yè)。