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中國經(jīng)濟導(dǎo)報記者|張洽棠
如何界定央行數(shù)字貨幣？萬向區(qū)塊鏈?zhǔn)紫?jīng)濟學(xué)家鄒傳偉表示，央行數(shù)字貨幣（CBDC）有批發(fā)型和零售型之分。批發(fā)型的央行數(shù)字貨幣普通民眾在現(xiàn)實里感受不到，因為它只用于中央銀行和商業(yè)銀行之間，且解決的是中央銀行管理下批發(fā)支付系統(tǒng)的效率提升問題，它的應(yīng)用場景也都是批發(fā)性的金融交易，如券款對付和跨境同步交收等。因此，它對目前的貨幣體系不會產(chǎn)生較大影響，新加坡的Ubin和加拿大的Jasper項目等已為此做過多輪測試。可以被普通民眾感受到的數(shù)字人民幣等屬于零售型央行數(shù)字貨幣，由民眾在日常生活中使用。
簡單來說，法定貨幣的未來形態(tài)，除了民眾錢包里的鈔票，還會出現(xiàn)手機錢包里的數(shù)字人民幣。它是貨幣形態(tài)的變化，但背后的信用仍是中央銀行的信用，其價值和目前的現(xiàn)金是完全等價的。對于使用范圍，凡是能用現(xiàn)金、銀行卡或第三方支付的地方，理論上都可以使用數(shù)字人民幣。除此之外，數(shù)字人民幣具有更好的金融普惠特征，即可以不依托于銀行賬戶存在，開放性更好?，F(xiàn)在我國還有很多人沒有銀行賬戶，是所謂的“不被金融體系服務(wù)的人”，而數(shù)字人民幣不需要銀行賬戶作為載體，能實現(xiàn)更好的金融普惠效果。理論上，它還可以被方便地用于跨境支付中，如境外用戶使用數(shù)字人民幣支付會比開設(shè)人民幣存款賬戶方便得多。
對于數(shù)字貨幣未來的發(fā)展前景。鄒傳偉提出了4點展望。
第一，與BigTech的關(guān)系。最近不管是歐洲、美國還是中國，都在加強對BigTech的監(jiān)管，特別對BigTech的金融科技業(yè)務(wù)。這個問題有幾個細分維度。首先，數(shù)字人民幣作為零售支付工具，會怎樣改變零售支付市場格局，特別是對支付寶和微信等大平臺有多大影響，是否會促進零售支付市場的公平競爭，這些都是值得關(guān)注的問題。需要看到，目前我國的二維碼收單體系和場景拓展前期主要由BigTech公司建設(shè)，數(shù)字人民幣在應(yīng)用推廣中需要充分利用這些基礎(chǔ)工作。其次，如果未來數(shù)字人民幣支付的全量數(shù)據(jù)只有中國人民銀行掌握，對基于大數(shù)據(jù)的信貸會造成什么樣的影響，也尚待觀察。
第二，數(shù)字人民幣的錢包能否“從物”而不僅僅“從人”。目前數(shù)字人民幣錢包由人來持有，但它是松耦合賬戶，理論上可以由物持有。中國人民銀行已經(jīng)在測試充電樁中數(shù)字人民幣的使用。數(shù)字人民幣的雙離線支付功能和非接觸式支付特點，比掃碼支付更便于應(yīng)用在物和物之間的支付中。未來數(shù)字人民幣有沒有可能在物聯(lián)網(wǎng)或者各種智能設(shè)備網(wǎng)絡(luò)里使用，進而形成一些新的經(jīng)濟學(xué)的問題，仍有待觀察。
第三，數(shù)字人民幣有一定的可編程性。可編程性是現(xiàn)金不具備的優(yōu)勢。理論上，數(shù)字人民幣可以加載一些智能合約應(yīng)用，如在指定條件下向指定用戶支付指定金額，這樣的智能合約設(shè)定能夠免除一些中介環(huán)節(jié)的影響。智能合約會對貨幣流通效率和貨幣完整性產(chǎn)生怎樣的影響，也是一個值得研究的問題。
第四，人民幣國際化問題。人民幣國際化主要是制度問題，不是技術(shù)問題，但數(shù)字人民幣會方便境外用戶持有和使用人民幣。將來，不同國家會推出各自的央行數(shù)字貨幣，再加上以Libra為代表的全球穩(wěn)定幣，它們都可以跨境流通，這就產(chǎn)生了標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)和互聯(lián)互通問題。國際清算銀行牽頭的幾家中央銀行已在開展這方面研究。