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中國經濟導報記者|潘曉娟
日前，資產管理機構景順資產管理公司發(fā)布二零二一《景順全球主權財富資產管理研究報告》。該研究項目自2013年啟動，截至今年已發(fā)布9份年度報告。今年，此報告調查了來自全球59家中央銀行及82支主權財富基金的141位資深投資人，總結了過去一年來主權財富基金投資的特點與趨勢。
景順資產管理公司全球市場策略董事總經理阿納柏·達斯（ArnabDas）表示，中國市場對全球主權投資者吸引力繼續(xù)攀升。2020年，在新冠肺炎疫情之下，中國的吸引力持續(xù)上升，其對疫情的有力應對讓主權投資者刮目相看。中國迅速采取行動，遏制疫情蔓延，經濟復蘇相對穩(wěn)固，百姓生活沒有受到太大影響，迅速處理各種疫情暴發(fā)，這與許多國家形成鮮明對比。
主權財富投資機構最看重的是投資中國收益前景向好。過去的一年，在創(chuàng)新企業(yè)的帶動下，國內股市表現(xiàn)上佳，來自世界各地的主權投資者和其他投資者有了更多的投資渠道，這一切又創(chuàng)造和昭示著私募市場的機遇，特別是在基礎設施領域。隨著中產階級的興起和經濟的高度數(shù)字化，消費類主題正當其時，進一步增加了主權投資者配置中國資產的興趣。
報告指出，中國在新興市場股票及債券指數(shù)中的分量日益提高，主權投資者增加中國敞口。增配中國的好處很多，具有令人信服的投資理由。
主權基金持續(xù)關注亞太新興市場，亞太新興市場長期向好的趨勢一直持續(xù)。亞太地區(qū)配置比例增加的同時，歐洲、中東、拉美、非洲等地區(qū)配置比例則有所減少，投資吸引力下降。二零二一年以來，亞太新興市場尤其是中國再次成為關注焦點，主權基金希望通過籌措資金或抽調歐美等地資金投向中國市場。
報告分析認為，主權基金越來越看好中國。中國經濟增長，資本市場不斷對外開放，技術創(chuàng)新發(fā)展，在基礎設施等領域對外資放開，種種投資機會及回報率，吸引著全球投資者的目光。對中國市場的增持趨勢早已出現(xiàn)，主權財富基金的投資人配置中國市場投資的意愿在逐年增大。面對疫情，中國政府抗疫反應迅速果斷，經濟恢復生機，增長勢頭強勁，無疑增強了主權財富基金對投資中國市場的信心，使中國作為投資標的國更加具有吸引力，被認為是最具有投資吸引力的經濟體之一。
具體而言，受訪主權基金配置中國的動因各有不同，大致分為以下幾種：中國國內投資標的回報吸引力；主權基金投資組合多樣化需求；中國在全球經濟中重要性提高；國內市場進一步對外開放；全球固定收益基準調整；政治多元化；“一帶一路”為資本市場帶來的機遇；對中國資本項目管理將進一步放開的預期等。
在權衡投資驅動因素和障礙之后，大多數(shù)主權投資者預計將在未來5年內保持或增加對中國的配置。隨著中國經濟地位的不斷提高，以及潛在收益可觀，中國很有希望在未來許多年里成為主權投資者和其他投資者的首選目標。為了消除不確定因素，投資者正陸續(xù)在中國設立辦事處。
根據(jù)報告調查顯示，有超過一半的受訪主權財富機構均持有人民幣儲備，高于2018年的約40%。受訪機構普遍認為，人民幣將在中央銀行的投資組合中占據(jù)一席之地，這樣才能更好地體現(xiàn)中國作為一個經濟體在國際體系中的重要性，以及作為舉足輕重的貿易伙伴地位。大多數(shù)受訪者表示，雖然人民幣還不算是傳統(tǒng)的儲備資產，但大家已有共識，相信這將在未來的5~10年成為現(xiàn)實。