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中國經濟導報記者|王曉濤
2020年下半年，私募及創(chuàng)投（PE/VC）在中國科技、媒體及通信（TMT）行業(yè)的投資實現(xiàn)大幅度反彈，投資金額創(chuàng)造了自2018年下半年以來的新高。2020年下半年，TMT行業(yè)的投資數(shù)量共計2063起，較上半年環(huán)比上升74%。這是普華永道5月12日發(fā)布的MoneyTree中國TMT報告中的信息和數(shù)據。報告顯示，根據已披露投資金額的投資項目，TMT行業(yè)投資金額為346.85億美元，環(huán)比上升148%。大額交易的明星項目大量出現(xiàn)，單筆過億投資的數(shù)量共55起，環(huán)比上升120%。
普華永道中國內地TMT行業(yè)主管合伙人高建斌分析道：“在市場大環(huán)境的帶動下，以及國家對TMT行業(yè)特別是科技創(chuàng)新企業(yè)的大力扶持下，TMT行業(yè)的投資熱度大幅升溫。再加上科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板注冊制的逐步深化，以及海外資本市場活躍的驅動，中國內地TMT行業(yè)的整體投資金額和投資數(shù)量均較2020年上半年有非?？捎^的增長?！?br/>2020年下半年，TMT四大子行業(yè)中，科技行業(yè)的投資熱度持續(xù)增長，鞏固了子行業(yè)第一的位置。投資數(shù)量較2020年上半年環(huán)比上升83%，共計1390起；投資總額環(huán)比上升176%，共計218.23億美元。其中，半導體行業(yè)受資本持續(xù)關注，單筆投資金額前三筆均投向了半導體行業(yè)，最高投資額達23.9億美元。
互聯(lián)網及移動互聯(lián)網行業(yè)投資金額和投資數(shù)量也出現(xiàn)大幅上升，投資數(shù)量共549起，環(huán)比上升44%；投資總額為115.56億美元，環(huán)比增加141%，達到過去兩年來最高點。
通信行業(yè)投資數(shù)量與投資金額出現(xiàn)背離的局面，投資數(shù)量共計35起，環(huán)比上升84%；而投資總額為4.22億美元，環(huán)比減少61%。
娛樂傳媒行業(yè)在下半年隨著疫情的控制也實現(xiàn)了快速復蘇，但尚未完全恢復，共有投資89起，投資總額為8.84億美元，環(huán)比分別上升218%及416%。
普華永道中國內地科技行業(yè)主管合伙人倪靖安在回答中國經濟導報記者提問時表示，通信行業(yè)最主要的投資方向是電信設備及終端，屬于國家基礎設施領域，而且投資金額大，并非私募及創(chuàng)投追捧的熱點。普華永道中國內地審計業(yè)務合伙人劉雨鷗補充說，通信行業(yè)的投資周期平均長達16年，而科技行業(yè)的投資周期平均則為10年，因此對資本更具吸引力。
從投資階段分布來看，初創(chuàng)期及成熟期項目投資數(shù)量與金額出現(xiàn)同比上漲。但出于規(guī)避風險的考慮及對于資本回報率的要求，資本火力仍集中投資于擴張期企業(yè)。
劉雨鷗表示：“得益于國家對于科技創(chuàng)新的大力支持，半導體、5G、大數(shù)據中心、人工智能、物聯(lián)網中心及上下游產業(yè)鏈成為投資熱點。此外，受疫情影響，互聯(lián)網教育、電子商務、網絡生活便民服務等一些特定行業(yè)也出現(xiàn)了投資機會?！?br/>2020年下半年，整體退出市場也出現(xiàn)了大幅回暖，投資退出數(shù)量共計發(fā)生324起，環(huán)比上升203%。退出類型上，股權轉讓數(shù)量仍居首位，占比達到46%，是多數(shù)項目退出的第一選擇。此外，2020年下半年資本市場持續(xù)活躍，IPO數(shù)量大幅攀升，環(huán)比上升53%。
對于未來市場走勢，倪靖安展望道：“受益于國務院印發(fā)的《新時期促進集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)高質量發(fā)展的若干政策》，半導體、IT服務、電子及光電設備等產業(yè)持續(xù)受到資本的關注。同時，由于新冠肺炎疫情對線下活動的阻礙，遠程辦公、線上教育、遠程醫(yī)療、網絡直播和線上消費等領域也相繼孕育出了新的投資機會。可以預見的是，在國家政策的不斷推動下，私募股權市場會持續(xù)展現(xiàn)出投資活力?！?br/>