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中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者|王曉濤
2020年下半年，私募及創(chuàng)投（PE/VC）在中國(guó)科技、媒體及通信（TMT）行業(yè)的投資實(shí)現(xiàn)大幅度反彈，投資金額創(chuàng)造了自2018年下半年以來的新高。2020年下半年，TMT行業(yè)的投資數(shù)量共計(jì)2063起，較上半年環(huán)比上升74%。這是普華永道5月12日發(fā)布的MoneyTree中國(guó)TMT報(bào)告中的信息和數(shù)據(jù)。報(bào)告顯示，根據(jù)已披露投資金額的投資項(xiàng)目，TMT行業(yè)投資金額為346.85億美元，環(huán)比上升148%。大額交易的明星項(xiàng)目大量出現(xiàn)，單筆過億投資的數(shù)量共55起，環(huán)比上升120%。
普華永道中國(guó)內(nèi)地TMT行業(yè)主管合伙人高建斌分析道：“在市場(chǎng)大環(huán)境的帶動(dòng)下，以及國(guó)家對(duì)TMT行業(yè)特別是科技創(chuàng)新企業(yè)的大力扶持下，TMT行業(yè)的投資熱度大幅升溫。再加上科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的逐步深化，以及海外資本市場(chǎng)活躍的驅(qū)動(dòng)，中國(guó)內(nèi)地TMT行業(yè)的整體投資金額和投資數(shù)量均較2020年上半年有非?？捎^的增長(zhǎng)?！?br/>2020年下半年，TMT四大子行業(yè)中，科技行業(yè)的投資熱度持續(xù)增長(zhǎng)，鞏固了子行業(yè)第一的位置。投資數(shù)量較2020年上半年環(huán)比上升83%，共計(jì)1390起；投資總額環(huán)比上升176%，共計(jì)218.23億美元。其中，半導(dǎo)體行業(yè)受資本持續(xù)關(guān)注，單筆投資金額前三筆均投向了半導(dǎo)體行業(yè)，最高投資額達(dá)23.9億美元。
互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資金額和投資數(shù)量也出現(xiàn)大幅上升，投資數(shù)量共549起，環(huán)比上升44%；投資總額為115.56億美元，環(huán)比增加141%，達(dá)到過去兩年來最高點(diǎn)。
通信行業(yè)投資數(shù)量與投資金額出現(xiàn)背離的局面，投資數(shù)量共計(jì)35起，環(huán)比上升84%；而投資總額為4.22億美元，環(huán)比減少61%。
娛樂傳媒行業(yè)在下半年隨著疫情的控制也實(shí)現(xiàn)了快速?gòu)?fù)蘇，但尚未完全恢復(fù)，共有投資89起，投資總額為8.84億美元，環(huán)比分別上升218%及416%。
普華永道中國(guó)內(nèi)地科技行業(yè)主管合伙人倪靖安在回答中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者提問時(shí)表示，通信行業(yè)最主要的投資方向是電信設(shè)備及終端，屬于國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，而且投資金額大，并非私募及創(chuàng)投追捧的熱點(diǎn)。普華永道中國(guó)內(nèi)地審計(jì)業(yè)務(wù)合伙人劉雨鷗補(bǔ)充說，通信行業(yè)的投資周期平均長(zhǎng)達(dá)16年，而科技行業(yè)的投資周期平均則為10年，因此對(duì)資本更具吸引力。
從投資階段分布來看，初創(chuàng)期及成熟期項(xiàng)目投資數(shù)量與金額出現(xiàn)同比上漲。但出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮及對(duì)于資本回報(bào)率的要求，資本火力仍集中投資于擴(kuò)張期企業(yè)。
劉雨鷗表示：“得益于國(guó)家對(duì)于科技創(chuàng)新的大力支持，半導(dǎo)體、5G、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)中心及上下游產(chǎn)業(yè)鏈成為投資熱點(diǎn)。此外，受疫情影響，互聯(lián)網(wǎng)教育、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)生活便民服務(wù)等一些特定行業(yè)也出現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)。”
2020年下半年，整體退出市場(chǎng)也出現(xiàn)了大幅回暖，投資退出數(shù)量共計(jì)發(fā)生324起，環(huán)比上升203%。退出類型上，股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)量仍居首位，占比達(dá)到46%，是多數(shù)項(xiàng)目退出的第一選擇。此外，2020年下半年資本市場(chǎng)持續(xù)活躍，IPO數(shù)量大幅攀升，環(huán)比上升53%。
對(duì)于未來市場(chǎng)走勢(shì)，倪靖安展望道：“受益于國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，半導(dǎo)體、IT服務(wù)、電子及光電設(shè)備等產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到資本的關(guān)注。同時(shí)，由于新冠肺炎疫情對(duì)線下活動(dòng)的阻礙，遠(yuǎn)程辦公、線上教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療、網(wǎng)絡(luò)直播和線上消費(fèi)等領(lǐng)域也相繼孕育出了新的投資機(jī)會(huì)。可以預(yù)見的是，在國(guó)家政策的不斷推動(dòng)下，私募股權(quán)市場(chǎng)會(huì)持續(xù)展現(xiàn)出投資活力?！?br/>