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證券行業(yè)要服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。圖為浙江嘉興某高新技術(shù)企業(yè)的車(chē)間內(nèi)，工人正在緊張作業(yè)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 苗露/攝
中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者|張洽棠
近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)召開(kāi)，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)發(fā)表講話(huà)。證券公司是資本市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)。他表示，30年來(lái)，證券行業(yè)與資本市場(chǎng)共同發(fā)展壯大，已成為我國(guó)金融體系的重要組成部分，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在新的發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局對(duì)資本市場(chǎng)和證券行業(yè)提出了新的更高要求。證券行業(yè)必須切實(shí)肩負(fù)起新責(zé)任新使命，以自身的高質(zhì)量發(fā)展助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展積極貢獻(xiàn)力量。
易會(huì)滿(mǎn)表示，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，必須始終堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化方向，不斷提升資本市場(chǎng)治理能力和體系現(xiàn)代化水平。當(dāng)前，需要進(jìn)一步處理好證券行業(yè)關(guān)切的幾方面關(guān)系，推動(dòng)改善發(fā)展環(huán)境，持續(xù)積淀和涵養(yǎng)高質(zhì)量發(fā)展的良性生態(tài)。
放松管制和加強(qiáng)監(jiān)管的關(guān)系
易會(huì)滿(mǎn)認(rèn)為，資本市場(chǎng)是“信息+信心”的市場(chǎng)。對(duì)于證券行業(yè)來(lái)說(shuō)，監(jiān)管、自律和公司的目標(biāo)都是一致的，但需要建立彼此的信任關(guān)系，只有互信才能形成推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的良好合力。一方面，作為監(jiān)管部門(mén)，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持“不干預(yù)”的理念，大力推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，注重發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，該由機(jī)構(gòu)自己負(fù)責(zé)的由機(jī)構(gòu)自主決策，堅(jiān)持分類(lèi)監(jiān)管、差異化監(jiān)管，扶優(yōu)限劣，為優(yōu)質(zhì)證券公司創(chuàng)新發(fā)展打開(kāi)空間。對(duì)于行業(yè)在完善基礎(chǔ)設(shè)施、健全業(yè)務(wù)功能等方面的呼聲，將堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，審慎評(píng)估，積極推動(dòng)。另一方面，監(jiān)管部門(mén)放得開(kāi)需要建立在行業(yè)自身管控到位的基礎(chǔ)上，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須牢守底線(xiàn)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，提升自我約束能力，做有擔(dān)當(dāng)、有格局、令人尊敬的企業(yè)，切實(shí)塑造良好形象，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展拓展空間。對(duì)于不守法經(jīng)營(yíng)、破壞市場(chǎng)規(guī)則的機(jī)構(gòu)，也將堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度，嚴(yán)懲不貸，切實(shí)凈化市場(chǎng)生態(tài)。
近日，市場(chǎng)對(duì)“偽市值管理”比較關(guān)注?！皞问兄倒芾怼北举|(zhì)是上市公司及實(shí)控人與相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人相互勾結(jié)，濫用持股、資金、信息等優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，侵害投資者合法權(quán)益，擾亂市場(chǎng)秩序，境內(nèi)外市場(chǎng)均將其作為重點(diǎn)打擊對(duì)象。易會(huì)滿(mǎn)表示，對(duì)此將始終保持“零容忍”態(tài)勢(shì)，對(duì)利益鏈條上的相關(guān)方，無(wú)論涉及到誰(shuí)，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)?！斑@里，也鄭重提醒上市公司及實(shí)控人、行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠(yuǎn)離操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等亂象，珍視自身聲譽(yù)和職業(yè)操守，共同維護(hù)公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序?！?br/>
穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)系
易會(huì)滿(mǎn)表示，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的理念，但強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)”并不代表不要?jiǎng)?chuàng)新，而是要更好地創(chuàng)新。證券行業(yè)位于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前沿，創(chuàng)新意識(shí)較強(qiáng)，動(dòng)力也很足。但資本市場(chǎng)直接面對(duì)千家萬(wàn)戶(hù)、涉及各方利益，行業(yè)創(chuàng)新也必須慎之又慎。因此，行業(yè)必須堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控并重，統(tǒng)籌把握發(fā)展與安全的關(guān)系，切實(shí)做到“管理有制度、操作有流程、過(guò)程能監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)”；行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須緊緊圍繞服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進(jìn)在正確的航道上。
壓實(shí)責(zé)任與明確責(zé)任邊界的關(guān)系
易會(huì)滿(mǎn)認(rèn)為，在注冊(cè)制的背景下，中介機(jī)構(gòu)特別是證券公司必須深刻認(rèn)識(shí)“看門(mén)人”的職責(zé)定位，同時(shí)服務(wù)好融資方和投資方兩方面：既要強(qiáng)化保薦能力，從源頭上把好上市公司質(zhì)量關(guān)，確保選出真公司，力爭(zhēng)挑出好公司；也要強(qiáng)化定價(jià)能力，加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)與“買(mǎi)方研究”的有機(jī)結(jié)合，堅(jiān)持倡導(dǎo)價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資、理性投資，使真正有市場(chǎng)前景的公司融到資。這是檢驗(yàn)證券公司治理水平和專(zhuān)業(yè)能力的重要標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，發(fā)行上市涉及發(fā)行人、保薦承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等多個(gè)主體，合理劃分彼此責(zé)任，也是歸位盡責(zé)的題中應(yīng)有之義，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步厘清各主體責(zé)任邊界，努力形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的機(jī)制。在這方面，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)也可以發(fā)揮更大的作用。
行政監(jiān)管與自律管理的關(guān)系
易會(huì)滿(mǎn)表示，行政監(jiān)管和自律管理是資本市場(chǎng)治理的兩種重要方式，二者各司其職、分工協(xié)作、相互補(bǔ)位、有效銜接，共同形成行業(yè)治理合力。新證券法進(jìn)一步明確證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理職責(zé)，2020年，證監(jiān)會(huì)專(zhuān)門(mén)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理職責(zé)的意見(jiàn)》，指明了協(xié)會(huì)的職能定位和工作方向。希望協(xié)會(huì)繼續(xù)依托會(huì)員自治，構(gòu)建共建、共治、共享平臺(tái)，堅(jiān)持自律管理與行政監(jiān)管的差異化定位，更好發(fā)揮自律管理的前瞻性引導(dǎo)、預(yù)防性規(guī)范作用；堅(jiān)持自律管理與行政監(jiān)管的協(xié)同配合，充分發(fā)揮自律管理的傳導(dǎo)作用。堅(jiān)持自律規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)范的示范引領(lǐng)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)展業(yè)。堅(jiān)持自律措施的市場(chǎng)約束功能，強(qiáng)化道德約束、誠(chéng)信約束、聲譽(yù)約束、規(guī)則約束。